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2024 年第 4 季度全球货运和物流行业趋势
2024年11月 - 我们的行业专家整理了截止 2024 年第 4 季度的最新货运和物流行业趋势和市场动态，帮助您的企业对未来做足充分准备。
获取报价（在新窗口中打开链接）将洞察信息发送至我的收件箱（在新窗口中打开链接）全球宏观经济趋势
全球 GDP 增长预测较六月份有所上调，预测美国领先增长，中国和亚太地区略有下降
实际 GDP 季度增长
- 10 月份全球实际出口增长率为 2.96%，较此前 6 月份的预测略有下调，其中中国和亚太地区出口量均有所下降。
- 工业产值预测方面，欧洲和亚太地区下跌，中国和美国小幅增长，因此该指标 10 月下降，需对此前 6 月的预测进行修正。
- 因美国、中国、亚太地区均较此前预测值下降，因此零售额预测也随之下降。
资料来源：IHS-Markit：2024年10月
2024 年实际 GDP 预测
- 6 月至 10 月，2024 年全球 GDP 增长预测已从 2.68% 上调至 2.73%。
采购经理指数 (PMI)
- 9 月，由于美国和中国的疲软表现，全球制造业 PMI 下降至 48.8。
- 9 月，中国制造业 PMI 降至 49.3，跌破中性值，新订单数量降至2022年9月以来的最低点。
- 美国制造业 PMI 跌至 47.3，达到 2024 年以来的最低产出。
- 由于新订单和产出的萎缩，欧元区 PMI 相对稳定在 45.0。
资料来源：S&P Global
通货膨胀率
- 6 月至 10 月，全球年通胀率已从 4.63% 略微下调至 4.46%，2024 年下半年通胀率略有降低。
- 2024 年 6 月至 9 月，中国通胀率从 0.2% 上升至 0.4% 左右，通胀上升对第 3 季度和第 4 季度的经济造成影响，但仍明显低于全球通胀率。
- 10 月份美国通胀率预测较 6 月有所下降，达到 2.83%，2024 年最后两个季度的通胀率都将降至 3% 以下。
资料来源：IHS Markit（2024 年 10 月）
空运市场更新
2024 年的需求继续超过产能增长，导致市场费率上涨，尤其是受到大量电商货量影响的亚太地区以外航线。
需求与运力
- 9 月，全球航空货运需求量增长 8.0%（电商除外为 7.0%），这是 2024 年首次出现两位数以下的增长。
- 年初至今 (YTD) 国际航空货运需求增长 13%，运力同期增长 11%（埃森哲货运）。
- 埃森哲预测，在不完全考虑低最低限额货件的情况下，第 4 季度需求量增长至 +7.6%。
资料来源：IATA 需求数据（WorldACD 九月数据），IATA 运力数据（埃森哲 9 月数据）, 埃森哲货运
*IATA 需求预测基于 IATA/埃森哲货运在 2024 年 1 月至 9 月间的平均差异
费率
- 由于亚太出境需求持续增长，带动亚太→美国/欧盟目的地运价上涨，9 月份市场运价同比增长 13.2%。年初至今，亚太地区外运价较全球市场运价仍处于高位，同比增长 21%。
- 年初至今，中东和南亚地区运价上涨迅速，年同比上涨 58%。
- 预计到 2024 年第 4 季度，需求将超过运力，这可能会导致运价继续上涨，特别是那些较为繁忙的线路。
资料来源：WorldACD
航空货运行业趋势
电商需求的激增继续推动航空货运市场发展，由于需求持续超过有效运力，预计 2024 年第 4 季度将异常繁忙。
海运行业展望
自 8 月以来，需求下降和有效运力的重新配置已导致运价下跌，但潜在的额外 ILA 劳工中断等“不确定因素”可能会在 2024 年第四季度扭转运价趋势。
需求
条件：
- 2024 年上半年，亚洲至美国的货量年同比增长 18%1。根据 2024 财年的最新预测，2024 年的货量将超过 2021 年的记录。1
- 美国西海岸港口的铁路滞留情况恶化；8 月 1 日到 10 月 18 日，滞留 9 天以上的集装箱数量增加了 296%。2
- Global Port Tracker 已将 10 月份美国进口预测年同比数值上调至 +3.1%，将 11 月份数值上调至 +0.9%，将 12 月份上调至 +0.2%。3
影响：
- 预测表明，2024 年西海岸的交通拥堵和铁路延误情况可能会持续。
运力
条件：
- 预计船队增长率将达到 +11.2%，2025 年还将增加 5.2%。1
- 针对此市场需求趋势，承运人已增加或移除有效运力。2
- 从 6 月到 9 月，亚洲 - 北美的有效运力增加了 12.9%，欧洲 - 北美的有效运力减少了 9.2%。2
- 如果第 4 季度的需求未达预期，停航数量将有所增加，以避免运价下跌。
影响：
- 尽管新船交付数量持续增加，但在苏伊士运河可完全正常通航之前，运力仍然受限。
资料来源：1) Drewry Container Forecaster，2) Alphaliner
市场运价
条件：
- 由于夏季需求的快速增长已基本消退，亚洲至美国的运价已经降温。1
- 亚洲到美国东海岸和西海岸的运价几乎持平，两者之间的价差达到普氏指数的历史最小值。2
- 部分分析师认为，如果 ILA 和 USMX 之间不能很快达成新协议，我们将再次看到亚洲至美国的需求出现淡季反向激增。3
影响：
- 2024 年第 4 季度的运价波动主要取决于劳资谈判的进展以及 1 月 15 日之前的任何潜在货运变化。
资料来源：1) Drewry，2) Journal of Commerce，3) Journal of Commerce
行业驱动因素 - ILA 与 USMX 之间正在进行谈判
- ILA Labor 在短暂罢工三天后恢复复工，双方就谈判中的关键内容之一的工资达成一致，同意达成一项临时“握手协议”，将现有合同延长 90 天。1
- 谈判中仍存在几个关键障碍，尤其是工会坚持要求“绝对严密的措辞，确保不引入自动化或半自动化”。1
- 预计 USMX 将抵制这种需求，以保留美国市场的增长机会。通过自动化实现密集化处理，这是促进集装箱码头 TEU 处理数量增长的关键手段之一。1
影响： 如果在 1 月 15 日之前没有达成协议，则可能会重新组织罢工行动2。如果谈判没有取得实质性进展，进口商可能会考虑提前储备库存，以避免中断。
行业驱动因素 - 美国进口需求对运营的影响
- 5 月至 9 月，美国进口需求的快速和持续增长已基本消退，但是对美国供应链的影响仍将持续数周。1
- Drewry 预测，2024 年全年亚洲至美国的货运量将超过 2021 年的记录。
- 洛杉矶/长滩港的多式联运延误现已达到两年来的最高水平，49.9% 的铁路集装箱的滞留时间达到 9 天或以上。最近 11 周，月集装箱滞留时间达到 9 天或以上的集装箱总量已增加 296%。2
影响： 中国黄金周假期有助于码头清理积压货物，但 1 月 15 日合同截止日期之前的第二波淡季需求将给美国港口带来巨大压力。
行业驱动因素 - 市场运价
- 由于旺季早期的大量进口量已回落至较正常水平，自 8 月份以来，亚洲至美国的运价一直在稳步下跌。3
- 运价可能还会进一步下降，但承运人可能会通过停航来缓解运价的进一步下跌。10 月份，亚洲至美国的停航数量达到 2 月以来的最高值。4
资料来源：3) SCFI，4) UPS 内部分析
报关与贸易合规趋势
近期全球贸易政策的变动，凸显了为应对国际贸易不平衡和地缘政治冲突而采取的更多措施。
全球物流与配送趋势
通货膨胀和利率下降推动了消费者支出。
2024 年合同物流年同比增长仍有望达到 4.2%
- 2024 年全球总体通胀率和核心通胀率下降，预计 2025 年将进一步下降。2
- 各国央行在 2024 年一直处于降息模式，预计在 2024 年剩余时间内将进一步降息。3
- 合同物流市场继续超过全球 GDP 增长（2023-2024 年同比增长 2.7%，2024-2028 年均增长率 2.8%）。1
影响： 由于利率下降和通货膨胀下降，2024 年和 2025 年消费支出和借贷增加的可能性增加。
区域化和自给自足的供应链
- 新兴经济体继续推动增长，亚太地区的扩张尤为显著，相比之下，北美和欧洲的增幅较为温和。1
- 投资继续流向亚太地区，但重新联系国内和区域供应链正变得更具吸引力，尤其是对于那些想要管控重要物资的国家而言。
影响： 预计物流外包需求将增加，但承运人将努力使供应链解决方案更加多样化，以降低风险。
资料来源：1) TI 合同物流报告 (2024)
行业趋势
- 各大企业正在通过收购的方式巩固市场地位，增强行业竞争力。
- 仓储成本预计将持续上涨并高于历史平均水平，特别是西方经济体。
- 在劳动力市场紧缩的情况下，物流公司不断投资技术和自动化，以缓解劳动力短缺的问题。
影响： 规模较大的综合运输承运人可能会因其在市场中的规模竞争而获益。
